Родился 05. 05. 1918 г. в поселке Новитченко Новохоперского (ныне Таловского) района.

В 1936 году по путевке райкома комсомола уехал учиться в Борисоглебский аэроклуб. Став планеристом, в 1938 году поступил учиться в военную школу летчиков в г. Борисоглебске.

Участник Великой Отечественной войны с июня 1941 года. Командир эскадрильи 270 –го истребительного авиаполка ( 203-я истребительная авиационная дивизия, 1-й штурм. Авиационный корпус, 5-ая воздушная Армия, Степной фронт).

Участвовал в сражениях под Москвой, на Курской дуге, за взятие Берлина.

13 июля 1943 года на Курской дуге пятерка «Яков», ведомая Дунаевым, дралась против 43 «Юнкерсов» и «Мессершмитов» и выиграла бой. Сам Дунаев в этом бою сбил два самолета. За время войны Николай Пантелеевич совершил 595 боевых вылетов, сбил 33 самолета противника. За храбрость и мужество Дунаев неоднократно награждался высокими правительственными наградами.

2 сентября 1943 года Указом президиума Верховного Совета Союза ССР ему было присвоено звание Героя Советского Союза.

После войны продолжал службу в армии. В 1953 г. окончил высшие офицерские курсы. С 1960 года полковник Дунаев - в запасе. Работал инспектором Министерства гражданской авиации.